和電（215）旗下 3 香港，宣佈與數碼資產交換平台 FTX.US 合作，客戶透過指定的加密貨幣，於網上支付電話帳單、購買電訊產品及增值服務。有關服務將由 FTX US 加密貨幣交換服務「FTX Pay」提供。和電指由即日起，香港客戶可透過發送及接收指定的加密貨幣 ，於網上支付月費、購買流動裝置和增值服務，以及於 3 香港的電子商務平台 3Mall 購物。 新支付方式預期將於四月第二階段拓展至 3 門市。

用戶須開啟 FTX US 帳戶以使用 FTX Pay 的功能。FTX Pay 支援多款錢包類種，3 香港不會收取客戶任何行政費用，亦不設最低消費額。每次加密貨幣交易預計於 15 分鐘內完成，視乎 所使用加密貨幣的種類、相應營運及合規要求而定。

FTX.US開戶需擁800萬資產

惟 fintalk180 發現，FTX.US官網顯示，現時在香港註冊 FTX，僅適用於專業投資者（即個人擁有 800 萬或以上的投資組合），並表明註冊時，用戶將被要求證明作為專業投資者的身份，並需要提交證明資料，才能完成身份驗證。

對於是否代表門檻要 800 萬才可使用 3 香港支付服務，和電則表示，雖然 FTX.US 開戶需專業投資者身份，但用戶經第三方錢包於「FTX Pay」進行支付，不需一定通過 FTX wallet，故不設「800 萬」門檻。

新一輪融資未見長和系影子

今年 1 月，FTX.US 完成 A 輪融資，融資金額達 4 億美元（約 31.2 億港元），公司估值達 80 億美元（約 625 億港元）， 投資者包括淡馬錫、軟銀、安大略，另有 Paradigm、Multicoin Capital 等加密創投基金，惟未見長和系影子。公司同時宣佈，去年第三季日均交易量約為 3.6 億美元，用戶數量按季增長 52%。

公司指，本輪融資的完成代表 FTX.US 自 2020 年創立後的表現受到投資者肯定。融資後亦讓公司成為美國估值最高的加密貨幣交易所之一，這次融資主要用於推動在美國新的業務范圍，增加用戶群。

去年 FTX.US 動作頻繁，在 4 月份獲得 NBA 熱火隊球場的獨家冠名權（FTX Arena）亦與美國職業棒球大聯盟（MLB）合作，簽下多位球星成為代言人，在年底收購美衍生品交易所 LedgerX，獲得美國 CFTC 的 3 張執照。

創辦人為本港「90後首富」 身家多過新地郭基浩

FTX.US 雖於美國為主要業務，但充滿「香港」影子，去年《福布斯》最新公佈香港富豪榜，其中兩名「90 後」，分別為新地（016）第三代郭基浩，據估計擁有 24 億美元（約 187億港元）資產；但同為「90 後」的 FTX.US 創辦人 Sam Bankman Fried，身家高達 87 億美元（約 677 億港元），排第 11 位，第 10 為阿里巴巴（9988）蔡崇信。

FTX.US 於 2019 年在香港成立，有指公司選擇香港目的是為了繞過美國監管條例，亦因此成功打入香港富豪榜。

日前 Airbnb 聯合創辦人兼 CEO Brian Chesky 接受 CNBC 訪問時表示，宣佈為多達 10 萬名難民提供免費的臨時房屋，並擬添加加密貨幣支付。

Chesky 亦指，已經為這項計劃投入了數百萬美元，個人亦捐贈了數百萬美元，希望盡可能多地免費住宿，亦談及限制 SWIFT 系統後對俄羅斯房東的部署。

Brian Chesky 提到，烏克蘭危機爆發時，公司在上週四或五（24至25日）開始意識到悲劇將產生有數十萬平民流離失所，於是開設 help-ukraine 行動，在周末 24 小時全天候工作，聯繫了波蘭、德國、匈牙利和羅馬尼亞的政府，甚至是它們以西的國家，以提供援助。

他續指，公司一直在聯繫房東，並已經獲得資金，準備容納多達十萬名難民，亦盡可能容納更多難民。公司已經為這項計劃投入了數百萬美元。

設立捐款網站

在 help-ukraine 網頁中顯示，Airbnb 鼓勵歐洲各國房東提供房源，包括提供一張舒適的床鋪和基本生活設施，接待天數長短不限；Airbnb.org 與非營利組織合作，由非營利組織負責核實難民房客的資格，並在入住前、住宿期間和退房後為他們提供幫助；Airbnb 亦為房東提供 AirCover 保障服務，包含 100 萬美元責任險和 100 萬美元財產保障金等。Airbnb 亦設立捐款，確保捐款將 100% 用於幫助需要的人找到臨時房屋。

早前有報道指，自俄羅斯入侵開始以來，烏克蘭政府以及為軍方提供支持的非政府組織，通過加密貨幣捐款已經籌集了超過 3,380 萬美元。近日有不少機構都對烏克蘭施予援手。其中 Airbnb 宣佈，將為多達十萬名難民提供免費臨時房屋，並稱公司在歐盟的房源數量超過任何其他地區。

重心放在為難民提供臨時房屋

Brian Chesky對此表示，個人支持加密貨幣，認為這是一項非常有趣的科技。並指他今年初在 Twitter 上問及網民希望在今年 Airbnb 推出的功能，首個回應就是添加加密貨幣支付，現時有一個團隊正在調查，但坦言「沒有可能這麼快實施」（nothing’s going to be able to be implemented probably that quickly），現時公司主要關心如何為難民提供房屋。

對於俄羅斯房東的措施，Brian Chesky 稱鑑於當地銀行對資金設不少限制，當地房東很難獲得報酬，但公司必須向房東付款和匯款，公司近日重心放在為難民提供臨時房屋，坦言要看事態如何發展。

多間加密貨幣交易中心拒絕封鎖俄羅斯帳戶

另一方面，烏克蘭副總理 Mykhailo Fedorov日前要求所有主要加密貨幣交易中心封鎖俄羅斯用戶的帳戶，但幣安（Binance）、Coinbase或Kraken 都拒絕了這項要求。

其中幣安表示，將封鎖已被制裁的俄羅斯個人的賬戶，但不會單方面凍結數百萬無辜用戶的賬戶；而Kraken 聯合創辦人Jesse Powell 在 Twitter 上表示，該公司「不能在沒有法律要求情況下，凍結公司俄羅斯客戶的賬戶。」

俄羅斯全面入侵烏克蘭成現時全球最關注的事件，全球股市動盪下，加密貨幣竟成為了烏克蘭對抗俄羅斯的主要工具。區塊鏈分析公司 Elliptic 指，至昨日（1 日）已經籌集了超過 3,380 萬美元的加密貨幣捐款，並指像比特幣這樣的加密資產，已經成為一種重要的替代眾籌方法。另一方面，烏克蘭方面亦指，擬向自願投降的俄羅斯士兵「獎勵」價值約 46 萬港元的加密貨幣或現金。

相關的捐款總額已達2.6億

CNBC 報道，官方推特帳號上周六發佈了兩個加密錢包的地址，一個只接受比特幣，另一個接受以太幣和泰達幣（追踪美元的穩定幣）。而自周一的數據，相關的捐款總額已達 1.78 億元。

報道亦引述區塊鏈分析公司 Elliptic 指，烏克蘭政府相關的捐款總額已逾 3,380 萬美元（約 2.63 億港元），這是向支持烏克蘭軍隊的非政府組織（NGO）捐贈的數百萬美元數字貨幣的基礎。

Elliptic 續指，捐贈予烏克蘭政府的資金中，至周日約有 186 萬美元是通過出售 NFT 而產生的，該代幣最初旨在為維基解密創辦人阿桑奇（Julian Paul Assange）籌集資金。 而 NFT 是獨特的數字資產（unique digital assets），旨在代表虛擬物品的所有權，例如藝術品或遊戲角色。

報道指，自上周四俄羅斯開始對烏克蘭的軍事攻勢期間，烏克蘭開始考慮如何轉向加密貨幣尋求協助。Come Back Alive 是一間為烏克蘭軍方提供設備的非政府組織，自 2018 年以來一直接受加密貨幣捐贈。自俄羅斯入侵開始以來，它已經籌集了價值數百萬美元的數字貨幣。

根據 Elliptic 的說法，現時向烏克蘭政府和支持軍隊的非政府組織捐贈的加密貨幣總額為 1,670 萬美元。公司首席科學家湯姆（Tom Robinson）寫道：「像比特幣這樣的加密資產，已經成為一種重要的替代眾籌方法（important alternative crowdfunding method）」，並指加密資產允許快速跨境捐贈，繞過可能阻止向這些團體付款的金融機構。

烏克蘭擬向俄羅斯降兵贈46萬加密幣

另一方面，烏克蘭當地電視台主持人、聯合國人口基金駐烏克蘭名譽大使 Masha Efrosinina 在 Instagram 表示，對向烏克蘭投降的俄羅斯士兵獎勵價值 500 萬盧布（約 46 萬港元）的加密貨幣或現金。

周一（28 日），法國國際廣播電台（RFI）亦報道，烏克蘭國防部長列茲尼科夫（Oleksii Reznikov）在 Facebook 表示，鑒於俄軍在全面入侵烏克蘭的行動中所面對的烏國軍民完全抵抗，烏方決定為俄羅斯士兵提供了一個選擇，「如果他們放下武器，自願投降，或者獲得全面赦免和 500 萬盧布的補償。」金額與 Masha Efrosinina 所指的相同。

他補充指：「支持這項活動的資金是由全球 IT 行業的領導人籌集的。我們邀請俄羅斯軍隊開始新的生活……對於那些選擇佔領者道路的人，將不會有任何憐憫！」

俄烏兩國爆發戰爭，對全球金融市場帶來極大震盪，如道指急跌後，因上周五傳出俄同意進行談判而急升逾 800 點；但港股跌勢未停，至周一中午收市跌逾 300 點至 22,400 左右徘徊，以月初（10 日）25,050 點高位計，已下跌逾 2,500 點。

隨瑞典、芬蘭和愛沙尼亞對烏提供軍事和經濟援助；美英同意將多間俄羅斯銀行逐出 SWIFT（國際結算系統），外界形容「歐洲大戰」一觸即發。連帶大宗商品價格急升，其中金價曾創每盎斯 1974.34 美元逾一年高位；而油價亦向上挑戰 100 美元。

加密資產方面，龍頭比特幣為例，似乎跟隨股市走勢較多，上周四跌至 34,458 美元後，曾急彈至近 4 萬美元後回落，現至 38,000 美元左右徘徊。

近日有傳媒就翻查 2014 年股神巴菲特在俄羅斯吞併克里米亞時的建議。他提到不要在戰爭爆發期間拋售股票，不要囤積現金或是購買黃金或比特幣，因為他認為投資企業是隨著時間推移積累財富的最佳方式。

俄烏局勢或導致通脹持續加劇

俄烏局勢未明，而比特幣波幅一向較股市大，投資者如何自處？ Newman Capital 投資合夥人葉永禧（ Cyrus）向 fintalk180 表示，俄烏局勢仍然緊張，主要加密資產價格上周四跟隨其他主要資產下跌後，翌日個別加密資產價格有所反彈。

但他認為，反彈屬短線的機會較高，除了日後俄烏局勢會否繼續惡化外，即使緊張局勢降溫，俄方軍事行動所帶來的經濟影響相信屬於長線，並且是全球性，尤其而通脹問題為甚。

葉永禧解釋，國際油價因俄烏局勢緊張已大幅抽升，一旦西方以拒絕購買俄羅斯出口的石油及天然氣作為回應，俄羅斯石油及天然氣就只能出售給予中國，因為中國早前和俄羅斯已經簽訂了超過 10 年期的能源銷售協議，而中國亦只能用較高價格輸入俄羅斯的石油和天然氣，「中國作為世界工廠，能源價格上升亦意味生產成本上升；美國作為中國最大出口國，出口往美國貨物的價格亦必然上升，進一步推高已經在加快向上的美國通脹。」

比特幣為抗通脹工具作用較小

他坦言，雖然有不少意見認為比特幣是對沖通脹的工具，而比特幣的確有對沖通脹的條件，不過由於比特幣市場的規模相比其他資產，例如黃金，仍然是較小，似乎這相對細的市場規模，有機會限制了比特幣在對抗通脹上的作用。

「假如比特幣今日嘅市場規模已經同黃金一樣，就可能已經另作別論。但無論如何，軍事衝突對加密資產帶來的影響可能是短線，但軍事衝突所引發的連串經濟影響，有機會長線左右加密資產市場走勢。」

要留意會否再下試低位

加密貨幣對沖基金 ARK36 執行董事 Mikkel Morch 亦表示，比特幣近日幾乎抹去（erasing）上周四的所有跌幅，再沒有下試低位。

他提到，許多評論員指出，黃金實際上已被視為避風港（safe haven），而比特幣的反應就像一種典型的風險資產（ typical risk asset）。而比特幣的強勁復蘇卻確實表明，對於風險承受能力較高，或尋求高風險回報的投資者而言，在避險環境中購買比特幣，可能是長期應對不確定性的好選擇。

但他指出，俄烏局勢未明下，比特幣 40,000 美元仍是阻力，除非現明顯向上突破，否則短期內要留意會否再下試近日低位（34,458美元），甚至觸及 30,000 美元。

出售 NFT 已成藝人疫情下的「救市良方」，不少藝人如周杰倫、余文樂、陳卓賢@Mirror、王陽明等投資，甚至親身參與 NFT 行列，當中還有陳冠希。但其項目卻不斷傳出負面消息，旗下圖像一推出即被網民批評為「肉酸恐佈」後，更出現購入未有發貨情況，導致買家恐慌性拋售，價格急挫六成。

早前陳冠希公佈，成立個人平台「2426C」，聯同國際紋身藝術大師 Dr.Woo、Heart NFTx 潮流品牌 Emotionally Unavailable、藝術家 XIN YU 等另外 7 位藝術家，推出 8,888 個 NFT，題材包括街頭服飾、歌曲創作、紋身藝術、油畫等。而首波為其自家潮牌 CLOT「凝結集團」與 TRENDY GANG 合作推出共 1,888 個圖像，稱「用風格、天賦和傳統來代表他們的國際亞洲 NFT 組合。」

以「 非凡脫俗 」形容外星人NFT

陳冠希亦有參與其中一個系列，該批圖像以外星人為主題，稱「Paul Wong 和 Zing 的攝影作品經過重新混合，描繪了 ALIENEGRA 世界的所有不同個性和組合」。雖然介紹以「out-of-this-world」（非凡脫俗）來形容。但圖像以不同顏色荊棘背景及大頭陳冠希「外星人」，有圖像更有 6 隻眼睛。網民似乎不賣帳，稱「好恐佈」、「D 圖中哂幅射咁」、「佢推自己 d nft 肯定大賣」。

據 Opensea 顯示，CLOT 成功鑄造共 1,620 枚 NFT，即至少獲逾八成認購，每枚 NFT 發行價 0.1888 顆以太幣（ETH），折合港元計約 4,000 元，即首波不計成本，已為陳冠希團隊進帳 648 萬港元。而 NFT 其餘系列將於本周陸續公佈，如全數成功售出，料可為陳冠希團隊進帳 3,555 萬港元。

高位跌幅達65%

但在官方 Discord 內，有不少買家反映鑄造完後遲遲未收到圖片，亦或是無故收到多個 NFT。因交易問題導致價格急挫，由高位0.3422以太幣，急跌至截稿前地板價（floor price）0.119 以太幣，跌幅達65%，亦較發行價跌36%，價格亦未有回升跡象，不少投資者要損手離場。

至本周五，仍有部份投資者在 Discord 反映未收到貨，稱向官方反映後數天仍未有進一步消息，有網民回覆稱「報了也沒什麼用」、「你催他們也不會理你」，亦有網民對 NFT 價格不斷下跌表示失望，惟有網民回應「過一陣子賺到偷笑」。

豪宅直播抽NFT

至於身在美國的陳冠希，卻一於少理有關醜聞，近日他在個人 Instagram 不斷宣傳旗下 NFT，日前更開直播與太太秦舒培和女兒囡囡（Alaia）一起在客廳開電腦抽 NFT，更揭露其住宅裝潢，除了一旁的大落地玻璃，更設有大型私人泳池，擺滿仙人掌，環境相當愜意。

有台灣傳媒指，這棟位於洛杉磯總約 4,000 平方呎的豪宅，在 2016 年以 285 萬美元（約 2,223 萬港元）價格買入。

說過了，區塊鏈上的智能合約，大大降低了虛擬市場的交易費用，而 NFT 在數碼世界更有確位產權的功能。作為產權經濟學的學生兼藝術愛好者，我一直是加密藝術的大好友。作為加密藝術的大好友，我更需要時時留意著這個行業的監管風險。

最近，美國財政部發表一項名為《Study of the Facilitation of Money Laundering and Terror FinanceThrough the Trade in Works of Art》的報告。這項三十多頁紙的研究報告，分析了藝術品市場的洗黑錢 (ML) 和恐怖分子資金籌集 (TF) 的風險。簡單總結如下：

The Study found some evidence of ML risk in the institutional high-value art market but found little evidence of TF risk. Furthermore, the emerging online art market may present new risks, depending on the structure and incentives of certain activity in this sector of the market (i.e., the purchase of non-fungible tokens [NFTs], digital units on an underlying blockchain that can represent ownership of a digital work of art).

換句話，有證據顯示，高價值藝術品的交易確有一定洗黑錢風險，恐怖分子資金籌集的風險，卻並不是明顯。還有，報告亦點名指出 NFT 在洗黑錢方面的潛在風險：

NFTs can be used to conduct self-laundering, where criminals may purchase an NFT with illicit funds and proceed to transact with themselves to create records of sales on the blockchain. The NFT could then be sold to an unwitting individual who would compensate the criminal with clean funds not tied to a prior crime. It is also possible to have direct peer-to-peer transactions of NFT-secured digital art without the involvement of an intermediary, and these transactions may or may not be recorded on a public ledger.

不論是 NFT 交易平台，還是買賣雙方點對點的直接交易，加密藝術都有洗黑錢之嫌。

These digital art assets are inherently easier to transfer between transacting parties than traditional art because, in most cases, the parties do not need to physically move the art or pay for shipping services such as insurance, transport, or customs duties, although users may incur transaction fees. The ability to transfer some NFTs via the internet without concern for geographic distance and across borders nearly instantaneously makes digital art susceptible to exploitation by those seeking to launder illicit proceeds of crime, because the movement of value can be accomplished without incurring potential financial, regulatory, or investigative costs of physical shipment.

這洗黑錢之嫌，在無須實物交易的加密藝術可能尤其嚴重。行外人有所不知，國界所構成國際貿易屏障，是大半世紀以來經濟學界的一個謎團。運輸費用固然是原因之一，法制和稅務的不同亦是部份理由。

香港之所以成為全球三大藝術品交易市場之一，多得簡單低稅制加上成熟的金融配套。加密藝術將如何改變藝術市場生態，是香港人需要關心的。關於洗黑錢的風險，美國財政部未有提及一個重點，就是 NFT 交易平台的交易費用實在低。

成也低交易費用，可能敗也低交易費用！要知道，在傳統國際藝術拍賣行做買賣，買賣雙方需要支付的佣金加起來至少三成。這三成以上的交易費用，當然窒礙了不少市場交易，但亦同時提高了洗黑錢的成本。

區塊鍵技術，解決了部分藝術品市場傳承有序的問題，但同時亦降低了洗黑錢或造市的成本。從監管的角度看，NFT 的興起無疑是增加了進行 AML 和 KYC 的難度。主要 NFT 交易平台會否被視為 virtual asset service providers 而被政府監管，是未來一年重要的市場發展。

徐家健
美國克林信大學經濟系副教授