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    fintalk 專訊

    安領國際(1410)間接非全資附屬獅昂環球資產管理(AGAM)公佈,已獲證監會批准可管理投資虛擬資產的投資組合,預告未來將推出新基金產品 Smart Beta Fund,目標管理資產總額為 1 億美元(約 7.8 億港元)。

    獅昂環球資產管理策略董事何俊傑回應 fintalk180 時表示,公司對發牌感到鼓舞,看到未來市場對創新數字資產產品的巨大潛力和需求,相關產品料在兩個月內推出市場。

    AGAM 續指:「我們的投資產品旨在安全及合規的前提下提供投資加密貨幣的機會,Smart Beta Fund 主要投資的組合為市場上十大市值的加密貨幣,該組合會先剔除穩定幣及不能受指定託管人託管的加密貨幣,再加以投資經理對市場的技術性分析的加權因素釐定,並每月進行調整。」公司並預計,未來將推出更多產品,以不同的策略為投資者獲取回報。

    安領:發牌為投資業務策略的重要措舉

    安領國際同日發公告稱,AGAM 須符合發牌條件,發牌為公司於實施金融服務及投資業務策略的重要措舉,亦令 AGAM 可為專業投資者管理全數投資於虛擬資產的投資基金。

    安領去年公佈,加密貨幣及其他數字資產的認受性在公眾間日漸提升,不論是增加以區塊鏈進行融資,或是區塊鏈技術的重要性,都已獲廣泛接納。公司擬議證券型代幣發行(STO),旨在籌集資金以推動業務擴張及網絡安全服務的持續研發、集團在新興的金融科技及數字資產市場 的地位及影響力,以及進行香港首個使用區塊鏈技術的受規管證券型代幣發行。

    至今僅發出4個牌照

    證監會在 2018 年 11 月公佈規管虛擬資產交易平台的概念性框架,經與市場營運者就監管標準進行初步探討後,於 2020 年向一個香港的平台發出首個牌照。

    據了解,證監會並沒有就牌照數目設定上限,惟至今發牌數量不多,包括 AGAM 在內,至今僅 4 間公司獲發牌照。

    去年 3 月,財經事務及庫務局局長許正宇回覆立法會提問時表示,在自願發牌制度下,所有有意申領牌照的平台營運者可向證監會提交申請。考慮發牌時,局方除了會考慮申請者是否具備達到監管標準的能力等因素外,亦會考慮到虛擬資產的性質及風險,證監會亦會考慮申請者在保管資產、網絡保安、客戶盡職審查、打擊洗錢、預防市場操控及違規活動和產品盡職審查等方面的能力。

    安領國際(1410)間接非全資附屬獅昂環球資產管理(AGAM)公佈,已獲證監會批准可管理投資虛擬資產的投資組合,預告未來將推出新基金產品 Smart Beta Fund,目標管理資產總額為 1 億美元(約 7.8 億港元)。

    獅昂環球資產管理策略董事何俊傑回應 fintalk180 時表示,公司對發牌感到鼓舞,看到未來市場對創新數字資產產品的巨大潛力和需求,相關產品料在兩個月內推出市場。

    AGAM 續指:「我們的投資產品旨在安全及合規的前提下提供投資加密貨幣的機會,Smart Beta Fund 主要投資的組合為市場上十大市值的加密貨幣,該組合會先剔除穩定幣及不能受指定託管人託管的加密貨幣,再加以投資經理對市場的技術性分析的加權因素釐定,並每月進行調整。」公司並預計,未來將推出更多產品,以不同的策略為投資者獲取回報。

    安領:發牌為投資業務策略的重要措舉

    安領國際同日發公告稱,AGAM 須符合發牌條件,發牌為公司於實施金融服務及投資業務策略的重要措舉,亦令 AGAM 可為專業投資者管理全數投資於虛擬資產的投資基金。

    安領去年公佈,加密貨幣及其他數字資產的認受性在公眾間日漸提升,不論是增加以區塊鏈進行融資,或是區塊鏈技術的重要性,都已獲廣泛接納。公司擬議證券型代幣發行(STO),旨在籌集資金以推動業務擴張及網絡安全服務的持續研發、集團在新興的金融科技及數字資產市場 的地位及影響力,以及進行香港首個使用區塊鏈技術的受規管證券型代幣發行。

    至今僅發出4個牌照

    證監會在 2018 年 11 月公佈規管虛擬資產交易平台的概念性框架,經與市場營運者就監管標準進行初步探討後,於 2020 年向一個香港的平台發出首個牌照。

    據了解,證監會並沒有就牌照數目設定上限,惟至今發牌數量不多,包括 AGAM 在內,至今僅 4 間公司獲發牌照。

    去年 3 月,財經事務及庫務局局長許正宇回覆立法會提問時表示,在自願發牌制度下,所有有意申領牌照的平台營運者可向證監會提交申請。考慮發牌時,局方除了會考慮申請者是否具備達到監管標準的能力等因素外,亦會考慮到虛擬資產的性質及風險,證監會亦會考慮申請者在保管資產、網絡保安、客戶盡職審查、打擊洗錢、預防市場操控及違規活動和產品盡職審查等方面的能力。

    NFT 已成為全球年輕人的財自密碼,在東南亞不斷有成功例子!繼日前印尼學生每日自拍製 NFT 爆紅後,來自新加坡的 IreneDAO 數日前於 OpenSea 上載1,106張NFT,不久價格即被炒高,短短數天平均價(average price)最高曾急升 8 倍,每張索價 6.3 萬港元(下同),累計交易額逾 5,000 萬元。

    但 fintalk180 發現,該批 NFT 內容重覆,部份只是用同一張相再改變字眼,背景沒有徹底去除,部份更是「字都唔改」,疑粗製濫造谷銷量。

    照片NFT於東南亞大行其道

    日前fintalk180報道,一名來自的印尼 22 歲大學生 Ghozali Ghozalu,將自己 4 年來每天的自拍照上傳,並製作成 NFT「Ghozali Everyday」,上傳後立即爆紅,短短數天成交額就達 800 萬港元。風潮已吹到鄰近的新加坡。

    至截稿前,IreneDAO 已獲501位買家購入,底價為 0.928 個以太幣,較高峰時下降,交易額(volume price)逾 2,100 個以太幣,項目已進帳逾 5,000 萬元,對比早前「Ghozali Everyday」交易額 800 萬多 5 倍。

    但值得留意,「Ghozali Everyday」標榜將 4 年來每天的自拍照上傳,共 933 張照片是獨一無二,但 IreneDAO 隨意查看已發現相當重覆,僅將每張 NFT 編號,背景沒有徹底去除,其中一款更開宗明義寫上「打錢」,誠意略嫌不足。

    辭職全身投入加密貨幣行業

    據《CryptoBriefing》報道,現年28歲的Irene Zhao近日於 OpenSea 開設了帳號IreneDAO,上載了逾 1,000 張自拍照,在二級市場價格飆升後,已成為加密領域的話題。

    報道續指,Irene Zhao最近辭去了商品經紀人(commodity broker)工作,全力投身加密貨幣行業。 IreneDAO 最初是一個貼圖系列(sticker collection),包含各種姿勢的照片,每張照片都加上帶有流行的加密迷因(crypto memes)文字,如WAGMI(We All Gonna Make It,我們都會成功的)和gm(Good morning),每張NFT都加上 DAO 的「Genesis Tribe」通行證。

    IreneDAO上周六(15日)推出後,即引起巨大回響,其中虛幣商業銀行Galaxy Digital首席執行官兼創始人Mike Novogratz在Twitter表示,自己購買了IreneDAO,並稱:「這位年輕女子在不到一年的時間裡創建了自己的品牌, NFT 讓她把將她的社區拉在一起。」

    承諾將有「很多東西」

    而Irene Zhao在個人Twitter承諾,DAO 將有「很多東西」,並希望成為創造者經濟的「草根運動」(grassroots movement),她指DAO的核心價值是「簡單、正直、意義和有目的」(Simplicity, Integrity, Meaning, and Purpose)。

    去年NFT成加密貨幣市場最大熱門話題,但報道提到,DAO 也開始顯示出早期的前景。 DAO,亦稱為去中心化自治組織,為團體提供了大規模協調方式,當中的規則被編碼在區塊鏈上的智能合約中。

    《CryptoBriefing》分析,IreneDAO 似乎是支持者俱樂部 DAO 的早期例子,並可能為歌手、名人和其他創作者未來利用區塊鏈與支持者互動的平台。

    上月底蘋果通知晶片、硬體、特定軟體及經營部門部份工程師發放特殊獎金,這些獎金以限制型股票形式發放,分 4 年生效,價值由 5 萬至 18 萬美元不等,(折合約 38.9 萬至 140 萬港元),降低員工跳槽機會。

    但日前科技媒體 AppleInsider 報道, Apple Silicon 領導者及 T2 安全處理器(T2 security processor)開發人員,M1 首席晶片設計師 Jeff Wilcox Jeff Wilcox 已離開 Apple,並重新加入舊東家英特爾(Intel),主要負責所有英特爾客戶端系統單晶片 (SoC) 架構設計。

    Jeff Wilcox 在個人 LinkedIn 表示,對再次與出色的團隊合作感到激動(could not be more thrilled to be back working with the amazing teams),目前蘋果尚未公佈 Jeff Wilcox 職位的替任人選。

    曾發放140萬特殊獎金防工程師跳槽

    早前《彭博》報道,蘋果雖然持續向 Meta(Facebook 母公司)、Tesla 等公司挖走技術人才,但仍擔心工程師跳槽到其他公司,近日罕見地向部分工程師及技術人才發放分紅。

    雖然蘋果不時會向員工發放獎金,但近期大規模發放分紅配股的做法引起市場關注,此時未知是否已得悉 Jeff Wilcox 將會離開蘋果。

    知情人士指,上月底蘋果通知晶片、硬體、特定軟體及經營部門部份工程師發放特殊獎金,這些獎金以限制型股票形式發放,分 4 年生效,價值由 5 萬至 18 萬美元不等,(折合約 38.9 萬至 140 萬港元),降低員工跳槽機會。

    公司內部員工指,許多工程師收到了價值約 8 萬、10 萬或 12 萬美元的股份。過去數個月,Meta 從蘋果聘請了約 100 名工程師,但另一方面蘋果也挖走了 Meta 的關鍵員工(key employees)。

    料蘋果及 Meta 未來兩年內發表重要硬件

    報道提到,蘋果及 Meta 很有可能成為 VR 頭戴式裝置和智能手錶領域的激烈競爭對手,料雙方都在未來兩年內發表重要硬件。

    早前天風國際證券分析師郭明錤稱,蘋果將於今年推出擴增實境(AR)頭戴裝置,不需要與 PC、iPhone 連結,運算能力更與 Mac 系列用上同等級台積電製程處理器,因為蘋果遠大的目標就是10年AR將可取代iPhone,未知 Apple Silicon 領導者離開,會否影響元宇宙重要硬件 AR 頭戴裝置的開發進度。但最近有彭博報道指,蘋果對元宇宙概念並不贊同。

    知情人士提到,蘋果不時會向員工發放額外獎金,但最新的股票贈送規模非比尋常(atypical),時機亦出乎意料(surprisingly timed),部門中約 10% 至 20% 的工程師獲得獎勵。

    但此舉同時讓不少沒有收到獎勵的工程師感到不滿,稱公司在選擇符合資格的過程太過草率(arbitrary)。其中部份員工獲分派的獎金價值高達其一年薪金。如果蘋果的股價持續上升,獲派股份的價值就會增加,蘋果去年股價上升了約 36%,市值接近 3 萬億美元。

    Meta加緊從蘋果工程部門挖走人才

    與此同時,Meta 亦加緊努力,從蘋果的 AR、AI、軟件和硬件工程部門挖走人才。這間經營 Facebook、Instagram 和 WhatsApp 的社交媒體巨企已經大幅加薪,因為公司希望重新關注硬件及元宇宙。

    早前蘋果公司執行長庫克(Tim Cook)表示,公司原訂於 2 月 1 日所有人都必須返回辦公室上班,但由於現時美國變種病毒確診人數不斷創紀錄,決定延後推行,並會向員工提供額外 1,000 美元獎金,以滿足在家工作的需求。

    NFT 市場再現奇蹟!一名來自的印尼 22 歲大學生Ghozali Ghozalu,將自己 4 年來每天的自拍照上傳,並製作成 NFT,上傳後立即爆紅,短短數天成交額就達 800 萬港元。

    據 Opensea 網站顯示,系列以「Ghozali Everyday」為名,令人聯想到早前NFT代表作「Everydays: the First 5000 Days」。他稱自己由 18 歲至 22 歲(2017 年至 2021 年)每日拍一張自拍照作NFT拍賣,共發佈 933 張照片(當中有日子漏掉),並指真的是我一天天站在電腦前的照片(it's really a picture of me standing in front of the computer day by day)。

    爆紅後即受到其他公司注視

    「Ghozali Everyday」一開始定價為 0.001 以太幣,但爆紅後價格飆升。至截稿前,其中一個最貴成交額達 2 以太幣(約 2.5 萬港元),升近 2,000 倍,而價格下限(floor price)亦升至 0.22 以太幣,交易額達 314 以太幣,即逾 800 萬港元。

    Ghozali爆紅後,立即受到其他公司注視,東南亞社交平台 LAPLAP 歐洲市場負責人 Simon Sun 就於網上邀請 Ghozali 直播體驗公司新產品,其指NFT未來將會出現更多代表性的原生偶像,推動公司多元化發展。

    「Ghozali Everyday」 被當地傳媒大肆報道。(YouTube截圖)

    「Ghozali Everyday」能夠爆紅背後並非毫無原因,《Crypto Briefing》報道,該批NFT推出後,獲當地名廚 Arnold Poernomo、運動服裝企業家 Jeffry Jouw等名人宣傳。其中Arnold Poernomo 更將 Twitter 頭像改成 Ghozali 的樣子,並稱該系列 NFT 不僅改變了 Ghozali 的生活,更因為轉售的買家實現了 78,000% 的投資收益(as buyers who flipped the tokens realized 78,000% gains on their investment)。報道稱,該系列「似乎在某種程度上獲得了大肆宣傳」。

    分析指是否保值仍是未知數

    但報道又提到,「Ghozali Everyday」像不少新穎的 NFT 一樣爆紅,從長遠來看,這些 NFT 是否保值仍是未知數,然而可能會在未來幾天吸引許多新投資者。

    Ghozali在Twitter中提到,短短 3 天已售出 331 個,承諾未來數年都不會再推出新的自拍 NFT。他提醒買家「您可以做任何事情,但請不要濫用我的照片,否則我的父母會感到非常失望」(You can do anything like flipping or whatever but please don't abuse my photos or my parents will very disappointed to me)。

    早前依靠周杰倫宣傳的「Phanta Bear」NFT, 40 分鐘賺 7,800 萬,現時「Phanta Bear」仍穩守Opensea交易額第一名,但早前周杰倫旗下唱片公司澄清,他並未參與此商業行為的任何策劃經營,也未取得任何收益。

    金管局日前發佈「加密資產和穩定幣的討論文件」,邀請業界和公眾就有關的監管模式提出意見。

    文件提到,建議對穩定幣採取「高級別監管要求」,要求相關機構需獲金管局的授權,並會要求持牌機構有充足的財務資源和流動性、支持資產儲備維護及管理、反洗錢等,並指不排除將來對其他類型的穩定幣進行監管的可能性。

    但有業界及學者反對就穩定幣發牌,認為措施難以針對現時流動的交易所、牌照不一定跟上技術變化,更會衍生更多街頭劫案。

    金管局:傾向採取高級別監管要求

    金管局表示,在參考國際標準後,將以風險為本,以及「相同風險,相同監管」的方法,監管相關機構和活動。

    文件特別提到,對於穩定幣的發展,局方指它錨定或參考單一或多種資產,例如證券或法定貨幣。由於現時普遍欠缺就穩定幣營運安排的規管或披露要求,以致個別穩定幣的支持機制並不透明。

    當局稱,須確保用作支付用途的穩定幣的相關安排及活動安全和穩健,正在審視是否有需要調整現有的監管框架,確保用作支付用途的穩定幣在香港受到適當的監管。

    當局表明「現階段將重點放在與支付相關的穩定幣活動上」,並特別關注與資產掛鉤的穩定幣,傾向採取高級別監管要求,要求相關機構需獲金管局的授權,並會要求持牌機構有充足的財務資源和流動性、支持資產儲備維護及管理、反洗錢等;監管範圍亦包括發行、管理儲備資產、驗證交易、傳輸資金等等。

    至於其他加密貨幣,金管局表示有必要繼續監測可能帶來的各種風險,並在必要時採取行動。繼港府去年就修訂該法以建立虛擬資產服務提供者發牌制度外,金管局亦將就會向認可機構提供更詳細的監管指引,涉及認可機構與加密資產相關的客戶的業務聯繫和提供中介服務。對於早前港府擬只准專業投資者參與加密貨幣平台交易,文件則未有進一步提及。

    學者:傾向加強執法多於再設限

    美國克林信大學經濟系副教授徐家健表示,文件如預期所料,因金管局著眼點一向在電子支付上,而穩定幣作為交易媒介亦較其他加密貨幣方便。

    對於當局考慮為穩定幣發牌,徐家健認為操作上有一定難度,因流通量較大的穩定幣,注冊公司都不在香港,在公司不用經過香港的金融體系交易情況下,「(當局)又管得到幾多?」

    徐家健質疑,文件所提出的意見是否有效防止洗錢等罪案發生,「好似煙草咁,如果一刀切,啲人就會私下交易,結果就更加危險」,猶如早前在港出現的街頭劫案。他建議當局審視加密貨幣對整體經濟的幫助,「有新嘅嘢就會有新問題,但唔好因為有部份做得唔好,就抹殺其他人嘅貢獻」,並指如監管太多,公司自然會撤離香港。

    徐家健亦提到,由於現時穩定幣在港流通量未算多,實際影響不會太大,但對比外國公司已盛行用穩定幣進行交易,如果政策太嚴,對香港未必有利。他認為政府應加強各部門對加密貨幣的認識並加強執法,並非再將門檻提高。

    業界:建議將穩定幣納入沙盒

    資深加密貨幣從業者Sean Tao亦反對為穩定幣發牌,認為數碼貨幣市場變化過快,牌照不一定跟上技術變化,並建議當局可考慮將其納入在金融科技監管沙盒下監管。

    他表示,當局可參考台灣的做法,在沒有政府牌照發放的情況下,由銀行進行 KYB(know your customer's business,了解客戶業務)、會計審查和合規檢驗,以確認出入資金是否受到監管。

    他續指,台灣並沒有官方的數碼貨幣牌照,而是默許台灣三間(Maicoin、BitoEx、Ace)交易所的個人投資者用戶進行台幣購買數碼貨幣。因為數碼貨幣、數碼金融市場是個非常大眾化的市場,如果只考慮專業投資者,會變相推進許多散戶投資者使用風險更大的方式交易。

    各持份者可經[email protected]發表意見,截止日期為今年3月31日。

    沒有 V 神,就沒有以太坊。沒有以太坊,就沒有 NFT。然而,最近以太坊創辦人 Vitalik Buterin(人稱 V 神)回顧過去對加密貨幣發展的預測,承認他完全錯過了 NFTs:

    “A lot correct (basically predicted "defi"), though incentivized file storage + compute hasn't taken off that much (yet?), and of course I completely missed NFTs.”

    剛踏入 2022 年,溫故知新,V 神在 twitter 做了一件本地 KOL 不慣常做的事,檢討過去幾年預測加密貨幣發展時有否 V 神變燈神?

    比特幣如何幫助伊朗人與阿根廷人(預測 1):In 2013, I wrote this piece on "how Bitcoin can actually help Iranians and Argentinians". The core point: Bitcoin's key benefit is internationality and censorship resistance, NOT "the 21m limit". I predicted stablecoins will prosper.

    原來,早在 2013 年 V 神已寫下《比特幣如何幫助伊朗人與阿根廷人》一文,強調比特幣的跨國性以及抗審查屬性,並預測穩定幣的興起。回頭看,V 神不是燈神,在阿根廷,比特幣的使用率高,穩定幣的的使用率卻更高。

    十大預測其餘包括:比特幣監管(預測 2)、對 PoS 的預測(預測 3)、交易成本不應超過五美仙(預測 4)、對分片的預測(預測 5)、PoW 到 PoS 的轉換(預測 6)、自我執行合約(預測 7)、對山寨幣的看法(預測 8)、對比特幣現金的看法(預測 9)、預視 Uniswap (預測 10)。

    以上每一項預測,都可以寫一篇文章仔細介紹。勉強稱得上燈神,應該是 2015 對 PoS (Proof of Stake) 的預測:

    Launch Roadmap

    • Frontier (6 days ago!)

    • Homestead (2-4 months)

    • Metropolis (4-8 months, Mist)

    • Serenity (6-12 months, PoS)

    • Virtual machine upgrades (1.2?)

    • Scalability (2.0?)

    V 神 cap 圖並自嘲當年對以太坊邁入 PoS 與分片 (sharding) 的預測,時間上實在錯得離譜。然而,從大方向看,V 神其實不算燈神。

    最後,V 神亦提到以太坊白皮書提及的應用:類 ERC20 代幣、算法穩定幣、域名系統、去中心化儲存及計算、DAOs、有提取限制的錢包、預言機、預測市場。簡單來說,成功預測了 DeFi,V 神對以太坊不同應用的預測都是正確的。唯獨是 2021 年熱爆的,就是錯過了。以太坊容許 NFT 的技術發展,多得 ERC721 的智能合約。NFT 之父,其實並非 V 神,而是 CryptoKitties 的創辦人 Dieter Shirley 和他幾位拍檔。根據他們的創作原意:

    A Non-Fungible Token (NFT) is used to identify something or someone in a unique way. This type of Token is perfect to be used on platforms that offer collectible items, access keys, lottery tickets, numbered seats for concerts and sports matches, etc. This special type of Token has amazing possibilities so it deserves a proper Standard, the ERC-721 came to solve that!

    換句話,收藏品、存取鍵、彩票、演唱會及運動比賽入場券等需要確立產權的應用,都是意料之內的應用。是的,以太幣之所以是繼比特幣之後最重要的加密貨幣,原因之一就是其智能合約的應用,容許像 Dieter Shirley 等有想法的幣圈人士提出以太坊無心插柳的應用。

    徐家健
    美國克林信大學經濟系副教授

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