Tesla 創辦人馬斯克（Elon Musk）早前正式入主 Twitter， 金主之一亦包括加密貨幣交易所幣安（Binance），斥 5 億美元（約 40 億港元）成為收購財務支持者之一，其創辦人趙長鵬更明言，若馬斯克邀請加入董事會，他不會拒絕，更稱希望看到 Twitter 實施的第一個功能，是接受加密貨幣支付。

另一方面，一向是狗狗幣支持者的馬斯克，收購 Twitter 後首星期，狗狗幣最多升逾 1.6 倍，即使後因 FTX 問題引發幣災而下跌，價格仍比入主前高。而數據分析平台 Lookonchain 早前發文指，狗狗幣最大持有地址標記為「Robinhood」，推測持有者很有可能為馬斯克。

糾纏大半年，馬斯克終於以 440 億美元（約 3,453 億港元）收購 Twitter。富達和紅杉資本等都參與其中。早前趙長鵬接受節目 CNBC Squawk Box 訪問時透露，Twitter 是個非常有潛力的信息平台，但是由於網絡虛假消息太多，如垃圾郵件，對 Web3 世界的信息生態會造成不良影響。

同時，趙長鵬還表達了對馬斯克的讚許和認同，認為在馬斯克掌舵下的 Twitter 會更好，並認為 Twitter 具有巨大價值，但尚未被很好地貨幣化。

早前趙長鵬亦於 Twitter 透露投資的六大原因：

Twitter 支持言論自由

相信 Twitter 在 Elon musk 掌舵下，能成為對每個人都具有影響力的平台

相信 Twitter 具有巨大的未開發價值，如發展 Web3

樂意為 Twitter 集成 Web3 提供幫助

Twitter 是其經常使用的平台

支持藍剔付費及付費評論

將加入Twitter董事會「視作幫忙」

之後趙長鵬在葡萄牙里斯本舉行的歐洲最大科技會議 Web Summit 時更指出，仍未與馬斯克會面，指雖然不情願（albeit reluctantly），但他已經準備好加入 Twitter 董事會。「我對（加入董事會）無動於衷，但會對此視作幫忙（just as a favor），但這不是我渴望做的事情。」

此前有報道指，趙長鵬斥資原因之一，是打算幫助馬斯克將 Twitter 帶入 Web3。此外，市傳幣安正在探索收購一間傳統金融機構。早前趙長鵬表示，熊市就是為了購買和積聚（buying and accumulating），未來數個月將斥 10 億美元用作收購。

至於馬斯克入主 Twitter 之後，即對公司大刀闊斧，例如先後將訂閱服務 Twitter Blue（藍剔）費用設為每月 8 美元（但推出後不久因多番爭議而暫緩）、取消周四例行休假日、遙距上班模式 、更開除行政總裁 Parag Agrawal，並解僱多名公司高層，單單三名高層已合計獲得 1.22 億美元離職賠償，更裁減一半員工，以彌補他收購時多出的資金，最近更透露公司可能面臨破產危機，相關新聞仍未有減退跡象。

馬斯克除了在公司內部呼風喚雨，亦對加密貨幣市場走勢影響越來越大。一向是狗狗幣支持者的馬斯克，在正式入主 Twitter 後數日，於 Twitter上載一張「柴犬穿 Twitter 衣服」照片 ，狗狗幣（DOGE）隨即急升近 20%，但其後 Twitter 傳出暫停開發加密錢包，狗狗幣應聲下跌。馬斯克最近指，Twitter 的加密貨幣錢包不會很快實現，但未來或許會推出。

料一眾社交平台將上演「區塊鏈大戰」

但單計收購後首星期，狗狗幣已升逾 1.6 倍，至本周即使因 FTX 問題引發幣災而下跌，仍較 10 月底入主前高。數據分析平台 Lookonchain 早前發文指，狗狗幣最大持有地址標記為「Robinhood」，推測馬斯克很可能就是持有者。

Twitter 在加密貨幣發展來勢洶洶，積極發展 Web3.0 的 Meta 亦有所動作，早前公司宣布，推出 NFT 的鑄造和銷售新功能，未來創作者將能直接在 Instagram 平台上建立 NFT，並直接在平台內外進行銷售，料一眾社交平台將上演「區塊鏈大戰」。

FTX 正式申請破產保護，薯條哥 Sam Bankman-Fried（SBF）宣布辭任 CEO。彭博報道，SBF 數日內損失了 160 億美元（下同）資產，當中大部份為 FTX 及 Alameda Research 股份，身家「清零」，被彭博億萬富翁指數淘汰。

以「利他主義」自居的 SBF，今年 7 月仍不斷向受 Luna 幣事件而陷入破產邊緣的加密貨幣公司提供救助，不足半年旗下公司卻戲劇性地申請破產。

有消息指，SBF 原本打算聯同 FTX 聯合創始人 Gary Wang 及技術總監 Nishad Singh 離開巴哈馬前往杜拜，但他們在巴哈馬受到監視，無法前行；據報 AR 行政總裁 Caroline Ellison 目前身在香港，亦打算前往杜拜。

上周四（10 日），SBF 在 Twitter 上發表多個留言，起首已稱「I'm sorry.  That's the biggest thing」，直認自己「搞砸」了整件事，認為自己向客戶溝通不足，未能向所有人提供最新信息，現時目標是提高 FTX 流動性，但未來仍存在很多不確定性，包括 Alameda Research 正在以某種方式結束，至上周五（11 日） 宣布 FTX 申請破產保護 。

彭博料FTX及AR價值僅剩一美元

彭博報道，SBF 在巔峰時期擁有 260 億元，並曾向民主黨候選人捐贈數百萬美元作選舉經費之用，並承諾有一天他會把所有的錢都捐給政治事業和慈善事業，但這一切都值得懷疑（the future of all of it is in doubt）。

報道指， SBF 的數以百億元財富，很可能因一連串事件化為烏有，根據彭博億萬富翁指數（Bloomberg Billionaires Index），在趙長鵬提出收購 FTX 前，SBF 持有 FTX 股份價值為 62 億元，提出收購後股價輾轉下跌；而為他個人財富貢獻最多的卻是事件風眼 AR，為他的個人財富貢獻了 74 億元。

該指數假設 FTX 及 AR 因事件而倒閉，僅賦予兩間公司 1 元價值（$1 value），上周推算 SBF 的淨資產為 10 億美元，即損失 94%，為指數有史以來最大單日跌幅，至本周更新為「to Zero」，即身家清零，更列明他 worthless（一文不值）。

彭博分析師 Paul Gulberg 指，事件令人非常驚訝，某種程度上十分可怕（very surprising, scary to some extent），亦反映加密市場的脆弱程度令人震驚。

涉挪用客戶資金救AR

另一方面，《路透》引述幾位與 SBF 關係密切的人士指，AR 早於數月前埋下崩潰禍根。

事源今年 5、6 月，AR 在交易中遭受一連串損失，其中包括與失敗的加密貨幣貸方 Voyager Digital 達成的 5 億美元貸款協議，《路透》無法確認 Alameda 遭受損失的實際金額。

為了支撐擁有近 150 億美元資產的 AR，SBF 轉移了至少 40 億元的 FTX 資金，這些資金由 FTT 和交易平台 Robinhood Markets Inc 的股份等資產擔保，但當中亦包括客戶存款，未知當中涉及金額。

知情人士指，SBF 未有向 FTX 管理層透露支持 AR 的舉動，擔心消息可能因此外洩。至今年 11 月 CoinDesk 報道 AR 資產負債表上模糊不清，146 億美元的資產中有大部分是在 FTT 持有，事件才開始曝光。

NFT （非同質化代幣）屬於數字資產的一種，投資者除了能透過交易買賣來獲得收益，不同類型的 NFT 更會衍生不同的應用，除了大眾一般所認識的收藏、觀賞等用途，其實還可以製造被動收入。以下為四種製造被動收入的方法。

NFT 被動收入 方法一 ：NFT 租賃

房屋租賃、汽車租賃相信大家都耳熟能詳，但原來 NFT 也可以出租 。NFT 可以代表遊戲內的資產，例如遊戲中的角色、裝備、武器及寵物等。有卡牌交易遊戲更支持玩家租用 NFT 卡來提升遊戲勝率。

除了遊戲，亦有藝術品 NFT 會被博物館會租用作為藝術展覽，好處是無需擔心會在運輸過程中受破壞或延遲，更無需支付昂貴費用買下 NFT 成為持有者。

此外，用戶亦可在元宇宙租用虛擬廣告空間。在整個租賃過程，租賃雙方的條款會由智能合約管理，並自由設定租賃協議的期限及租賃設備的費率。

NFT 被動收入 方法二： P2E (Play-To-Earn)

P2E（Play-to-earn）即「邊玩邊賺」，指玩家可在遊戲過程中賺取加密貨幣。GameFi 就是其中一個可以邊玩邊賺的區塊鏈遊戲方式，使用加密貨幣、NFT 和區塊鏈技術而建立的虛擬遊戲環境，為玩家提供經濟上的獎勵。

玩家可通過完成任務、與其他玩家對戰或達到遊戲等級要求，來賺取遊戲中的獎勵，獎勵可以是加密貨幣、武器或角色等遊戲資產，大多數遊戲資產都被 GameFi 協議標記運行在區塊鏈上的 NFT，玩家可以將資產轉移到遊戲外，在加密貨幣市場和 NFT 市場上交易。少數情況下，遊戲資產並非 NFT，需要使用第三方應用程序使其轉換為 NFT 出售，以獲取利潤。

GameFi 與一般傳統遊戲不同，大多數傳統遊戲不會向玩家提供經濟報酬，GameFi 遊戲可以是免費，且為玩家帶來經濟報酬，不過亦有 GameFi 專案會要求先購買 NFT 或加密貨幣才能玩遊戲。

早前 Fintalk180 亦曾介紹，由 P2E 衍生的「邊跑邊賺」（Move-to-earn）近日亦大行其道，成為對運動有興趣投資者的另類選擇。

方法三：NFT 版稅

如果你是 NFT 創作者，以這個方式賺取被動收入就最方便不過。NFT 創作者可以先於 NFT 的底層技術，自行設定條款並選擇版稅百分比，標準版稅為 5-10% 。

如將版稅設定在 5%，當每次 NFT 作品進行二次交易時，原創作者都可得到總售價 5％ 利潤，智能合約會 管理版稅分配過程，整個流程全自動化。

每當作品的買家以更高價格出售作品時，創作者依舊能獲版稅。若作品越來越受歡迎，其價值會越來越高，創作者得到的回報就越來越大。

以往傳統藝術家在售賣畫作後，就無法追蹤其作品，即使畫作升值並被二次出售，已無法從中再得到任何回報。NFT 版稅無疑有利創作者利益。

空投代幣

空投是為了吸引大眾注意自己項目的一種宣傳手法。項目方會以加密貨幣、遊戲代幣及遊戲等的 NFT 物品作為獎勵，贈送至用戶的錢包中。

以持有 Cyberkongz 系列的 Genesis Kongz（猩猩祖宗）NFT 為例，他們享有 NFT 本身的增值空間外，還能得到十根香蕉，即香蕉代幣 Banana。

Banana 截稿前一個價格為 0.873 美元，600 個香蕉就可兌換一隻 Baby Kongz（猩猩寶寶），而 Baby Kongz 可額外免費兌換一個 CyberKongz VX，一個 3D 的猩猩 NFT，未來可在 Sandbox 元宇宙中使用。

要知道 Genesis Kongz 的地板價為 78 個以太幣，Baby Kongz 地板價為 5.6 個以太幣，當每日產生 10 個香蕉代幣，一個月就能獲取約 2,000 元港幣，是一個不錯的被動收入。

全球最大的加密貨幣交易所幣安（Binance）宣布於盡職調查後放棄收購 FTX，加密貨幣也隨之急挫，比特幣曾狂瀉至 1.6 萬美元水平。其中與 Alameda Research（AR）關係密切，逾 5,400 萬枚價值近 10 億美元的 Solana（SOL）日前解鎖，曾於 24 小時內下跌近 40%。

摩根大通發表最新報告，料市場將面臨一連串「call margin」，令幣價進一步下跌。部份港人常用的交易所亦恐受牽連。

SBF要求80億美元緊急資金

摩通報告指，AR 瀕臨倒閉亦引發加密貨幣市場去槓桿化，暴露了另一問題：在加密貨幣領域，能夠拯救低資本和高槓桿的實體數量正在減少。

早前 SBF 在上周投資者電話會議上表示，要求投資者提供緊急資金，以彌補 80 億美元的缺口，並稱將利用自己的個人財富「讓客戶和投資者獲得完整收益。」（make customers and investors whole）。他更坦言 FTX 將無法解決提款問題，因其抵押品價值下降且無法清算。

路透報道，在周二（8 日）的 72 小時內，即趙長鵬宣布賣 FTT 後，FTX 的提款額約為 60 億美元；彭博亦報道，SBF 向投資者坦言，如果沒有現金注入，公司將需要申請破產。另一方面，風險投資公司紅杉資本隨即宣布，由於 FTX 面臨「償付能力風險」，因此對 FTX.com 和 FTX US 的 2.135 億美元投資減至 0 。

已有交易所暫停服務

「賣盤失敗」風暴亦已吹到另一熱門加密貨幣，AR 的重點投資主要與 Solana 和 Solana 生態系統有關，價值近 10 億美元的 5,400萬枚 SOL 在日前解鎖，曾於 24 小時內下跌了近 40%。幸美國公布 10 月份的 CPI 報告，顯示美國通脹降溫，令 Solana 跌勢喘定，但仍由近日高位下跌逾 50%。

其中歐洲最大的雲服務提供商之一 Hetzner 在沒有提前通知的情況下，於 11 月 2 日晚上停止為 Solana 區塊鏈的驗證者提供服務；而 KuCoin 及 OKX 分別有 4 億及 1.79 億美元流出。加密借貸公司 BlockFi 已宣布將暫停提款服務，要求客戶現在不要在 BlockFi Wallet 及 Interest Accounts 存款。

建議先將加密資產從交易所提取

UD 行政總裁王敏儀分析指，大量加密貨幣公司都不同程度地受到 FTX 事件影響，目前有幾間香港人常用的交易所未有提供 proof of reserves（儲備證明），例如 Kucoin、 crypto.com（更不用說 Jpex，新聲明隻字未提 proof of reserves，純粹聲明資金安全）。

她建議投資者，如果有加密資產放在中心化交易所，例如做高息質押，最好先將加密資產提取出來，目前任何公司的聲明都不可靠，直到有關公司願意公開儲備證明，才比較安全，否則隨時「賺息蝕本金」，得不償失。

王敏儀指，由於大量做市商及市場莊家損失慘重，它們在市場上的資金變少，如果投資者見到自己時常交易幣種流通量變低，或價格行為跟以往規律不一致，可能是該幣種的莊家已消失或影響力變低，要自己留意風險。

幣安聯席創始人兼 CEO 趙長鵬（CZ）於 11 月 8 日表示，收到 FTX 方面的求助，指 FTX 姊妹公司 Alameda Research（AR）出現流動性緊縮危機，為了協助受影響用戶，打算全面收購 FTX.com。但不足 48 小時，幣安宣佈交易告吹，原因是盡職調查後，發現 FTX 對用戶的資金處理不當。如此戲劇性的變化，筆者相信幣安根本無意收購 FTX，只是為了加速 FTX 滅亡。

BitMEX 創辦人 Arthur Hayes 就在前天推特發文表示：

「FTX 相當於雷曼，市場尚未見底。」而較早時間，Arthur Hayes 也透露自己已經買入了 2023 年 3 月到期履約價為 15,000 美元的比特幣看跌期權。

Alameda Research 的資產假若被清算，66 多億美元的資產清算，可能對加密貨幣市場造成再進一步的流動性問題，特別是無論是 SRM、OXY、FIDA  的市場流動性都極差時，這些憑空印出來的代幣，根本無任何抵押價值，甚至一些項目都已經失敗了，但就被 FTX 創辦人 SBF 操縱至可以抵押數億美元。現時 AR 已知的地址正在持有的資產如下，筆者強烈建議大家小心駛得萬年船，遠離 AR 持倉名單。

除了資產清算的憂慮外，現在市場的憂慮是，現時的加密貨幣市場該如何走下去。

幣安反口不併購 FTX ，絕對是加密貨幣市場的巨大危險信號。市場第二大的交易所可以在幾天內分崩離析，除了交易所自身的問題，更突顯出整個加密貨幣市場到底有多麼脆弱 ，市場並沒有如大家想像般，在過去幾年成熟太多。Coinbase 聯合創始人 Brian Armstrong 也發文稱，這一事件的始作俑者似乎是高風險商業行為的結果，包括深度交織的利益衝突，以及濫用客戶資金。

此類事件的後果往往是要求更嚴厲的政府監管，但一刀切和不切實際的監管政策只會令加密貨幣交易所無法營運，轉移到離岸營運。正如 Brian Armstrong 所指出的，由於美國缺乏明確的監管方針，最終無論用戶和項目方都選擇承擔更多風險，將活動轉移到離岸進行。

這些公司處於法外之地，如果各國政策制訂者不同心協力，結果將會更糟。日前香港政府的虛擬資產政策宣言算是比較貼地的政策，筆者下回將詳細說明一下。

今年加密貨幣壞消息湧現，Terra 事件令幣價急挫，投資者盼望隨年底可見曙光，最近卻有新一輪的風暴來臨。幣圈兩大人物，FTX 創辦人 Sam Bankman-Fried（SBF，又稱「薯條哥」）及最大加密貨幣交易所幣安創辦人趙長鵬不和，早已是公開秘密。但近日因薯條哥旗下公司 Alameda research 資不抵債，趙長鵬揚言要沽清 FTX 旗下貨幣 FTT，相關貨幣隨即急挫，僅三日就演變成「幣安收購 FTX.com 非美國業務」，趙長鵬大獲全勝。

但有分析指，收購仍存在高度變數，事件有可能演變成「收購 Twitter 翻版」。而 FTT 已跌破 Alameda research 的清算價格，資不抵債已成事實，相信清盤在望，第二輪幣圈風暴隨時出現。

事源早年幣安曾有份投資 FTX，趙長鵬於去年因決定出售其在 FTX 的股權，獲得穩定幣 BUSD 和交易所的原生代幣 FTT，價值約 21 億美元。上周日（6日），趙長鵬突然宣布，因「最近曝光的消息」（recent revelations that have came to light），決定沽清賬面上的任何剩餘 FTT。

趙長鵬續指，由於市場的流通性有限，將以盡量以不影響市場為依歸，預計需時數月才能完成交易。他否認此舉是針對競爭對手，並稱一直鼓勵行業參與者之間合作，以保持行動透明。

消息隨即引起一眾投資者嘩然，亦令近日外媒 Coindesk 爆出，FTX 密切相關的量化交易公司 Alameda Research 陷財困的傳言真確度激增。lookonchain 分析指，FTT 前 50 名持有者共持有 98.12% 流通量，其中幣安佔 7.4%，趙長鵬宣布沽清，對 FTT 影響重大。同日趙長鵬證實，價值約 5.8 億美元的 FTT 已轉移至幣安交易所。

趙長鵬反擊SBF「做愛論」

Alameda Research 行政總裁 Caroline Ellison 隨即回應指，還有逾 100 億美元的資產未被披露，否認公司財困，並稱公司非常願意以 22 美元的價格全部收購沽出的 FTT。

SBF 亦於翌日反擊，指毫無根據的謠言一直流傳，FTX 受到高度監管，稱：「我們感謝留下來的投資者，當一切結束時，我們會歡迎其他人回來。」更點名回應趙長鵬「做愛和區塊鏈，而不是戰爭」（Make love and blockchain, not war）。（編按：Make love, not war（ 要做愛，不要作戰）是美國於 1960 年代流行的反傳統的文化口號）

趙長鵬隨即回應，清算 FTT 只是退出後的風險管理，直言「不會在離婚後假裝做愛」（won't pretend to make love after divorce），不點名批評 SBF「我們不反對任何人，但我們不會支持那些在背後遊說反對其他行業參與者的人」，至周二（8 日），趙長鵬澄清，沒有意欲參與任何搏鬥（fight），實際上並沒有與競爭對手 FTX 作戰。

上載辦公室影片被網民大罵

Alameda Research 由 SBF 於 2017 年成立，主要從事加密貨幣交易服務，並從事場外交易（OTC），至今年 4 月，Alameda Research 管理逾 10 億美元數字資產，每日在數千種主要代幣、山寨幣及其衍生品間交易。

FTX 亦多次澄清，與世界上任何公司比較，公司擁有最高的每位員工收入、利潤、估值，並上載了位於邁阿密、東京以及巴哈馬群島辦公室的影片。但影片所見，大部份辦公室都空空如也，未見任何員工，其中巴哈馬群島辦公室更是施工中。

有網民留言指「你應該關閉這些利用大眾血汗錢買來的辦公室」，「無人關心你的辦公室，清楚地說明你的儲備還有多少」，更有客戶留言投訴無法即時取回 FTX 相關的款項，「沒人願意看這些（影片）」。

FTX 回應指，由於節點吞吐量有限。正在將其切換為從兩端處理，將有助加快交易速度，至於穩定幣方面，由於周末非銀行辦公時間，贖回穩定幣至美元的時間可能會更慢。

經多次「交鋒」後，FTT 價格走勢如過山車，趙長鵬發文後，由 23 美元跌至 21 美元水平；Caroline 發文即回升至 23.88 美元，波幅於短短半小時內達 20%。

幣安僅三日時間收購FTX

時至周二（8 日）晚上，事件有戲劇性發展，兩位創辨人於當晚同時宣布，為了保護用戶，雙方簽署了一份不具約束力的意向書，幣安打算完全收購 FTX.com 非美國業務，以協助應對流動性緊縮，即現時現貨交易中排名第二的 FTX，擬歸幣安所有。

SBF 回應指，團隊正處理積壓的提款，（收購）將消除流動性緊縮，客戶資產將受到保護，所有資產將按照 1:1 比例支付。

至今年一月， FTX.com 完成 4 億美元的 C 輪融資，投資者包括淡馬錫、Paradigm、NEA、IVP、軟銀願景基金等，公司估值增至 320 億美元。

網民對此大表驚訝，稱「他們可能會用客戶擁有的資產埋單」、「求求你釋放我的資金」、「加密貨幣只不過是一個馬戲團」（Crypto is nothing more than a circus）、亦有香港網民指「幾個 threads 就可以搞到其中一間最大嘅 exchange 擠提」。

彭博評論指，事件反映加密貨幣成立十年，基本上仍然缺乏監管。諷刺的是，SBF 一直推動更多監管，但很大程度上遭到了趙的反對。

分析： FTX手持資產進一步推跌市場

UD 行政總裁王敏儀分析指，趙長鵬周日舉動，似是運用自身影響力召集淡友，齊齊「沽爆」FTT 和加密市場，欲借市場力量，將強敵 FTX 拉下馬。

她續指，雖然收購仍存在變數，如 FTX 最終被幣安收購，已經是最好的下場，而 Alameda 和 FTX 也必然破產收場。趁 FTX 還有剩餘價值時向幣安求饒，絕對是明智之舉。

王敏儀亦提到，FTT 已跌破 Alameda research 的清算價格，資不抵債已成事實，相信清盤在望，Alameda research 手持的加密資產，持倉包括 BIT（ByBit 交易所的 BitDAO 原生幣）、穩定幣 USDC、USDT 等，亦會進一步推跌市場，早前 BitDAO 指控 Alameda 違背協議拋售 BIT，似乎非子虛烏有，新一輪幣圈風暴隨時發生。

在雙方不斷交戰之際，相關貨幣亦急挫，至撰寫本文期間，事件風眼 FTT 幣報 5.73 美元，較「回購價」22 美元跌 73%。事件亦「火燒連環船」波及其他加密貨幣，如龍頭比特幣單日跌近一成，三日累跌近兩成；以太幣單一跌近 15%， 三日累跌逾兩成，觸發新一輪跌浪。

交易員 Arman Shirinyan 分析指，FTX 的情況可能會為以太幣投資者帶來悲觀情緒，而 FTT 外流的資金激增，顯然對幣安有利。