近日美股受加息預期影響走勢偏軟，幣市亦受到波及。比特幣連日急瀉，由 3 月底高位 4.75 萬美元，不足兩個月急跌逾四成，引發連鎖反應。其中與美元掛勾（1 兌 1）見稱的穩定幣 UST 更出現「脫勾」，曾急跌至兌 0.23 美元，觸發投資者對加密貨幣市場的憂慮。 有對沖基金直言，今次事件是「加密貨幣市場週期的決定性時刻」，脫勾可能會導致巨大的監管風險。更有分析指，穩定幣暴跌殺傷力與當年雷曼事件幾可比擬，直言有加密貨幣因這次事件「無得救」。 發行商臨時推「救市」方案 昨晚因應 UST 幣價急跌，發行商區塊鏈公司 Terra 創辦人 Do Kwon…

俄烏兩國爆發戰爭，對全球金融市場帶來極大震盪，如道指急跌後，因上周五傳出俄同意進行談判而急升逾 800 點；但港股跌勢未停，至周一中午收市跌逾 300 點至 22,400 左右徘徊，以月初（10 日）25,050 點高位計，已下跌逾 2,500 點。 隨瑞典、芬蘭和愛沙尼亞對烏提供軍事和經濟援助；美英同意將多間俄羅斯銀行逐出 SWIFT（國際結算系統），外界形容「歐洲大戰」一觸即發。連帶大宗商品價格急升，其中金價曾創每盎斯 1974.34 美元逾一年高位；而油價亦向上挑戰 100 美元。 加密資產方面，龍頭比特幣為例，似乎跟隨股市走勢較多，上周四跌至 34,458 美元後，曾急彈至近…

比特幣近日走勢一般，但未影響大行對它的看法。彭博引述高盛發表的報告指，作為數碼資產更廣泛採用的一部分，比特幣將繼續從黃金手中奪取市佔，使經常被吹捧的價格升至 10 萬美元「視為一種可能性」。 報告提到，比特幣的流通量調整市值（float-adjusted market capitalization）略低於7,000 億美元，佔價值儲存 （store of value）市場約 20%，該市場主要由比特幣及黃金組成，可供投資的黃金價值估計為 2.6 萬億美元。 未來五年有望升至十萬美元 該行全球外匯及新興市場策略主管Zach Pandl表示，假設比特幣在價值儲存市佔在未來 5 年內上升至 50%，其價格將上升到略高於 10…

在金融投資領域，以及加密貨幣市場中，不時會提到「黑天鵝」和「灰犀牛」。這兩個詞彙描述了在市場和經濟中出現的重大事件和風險。本文將解釋兩者的意義，為何它們被這樣命名，並回顧幣圈曾發生的一些重大危機事件。 黑天鵝的意義黑天鵝這個詞最早由作家 Nassim Nicholas Taleb 在他的同名書籍中提出。 它指的是罕見、難以預測且具有巨大影響的事件，這些事件在發生之前幾乎無法被預見，並在事後被人們解釋為「理所當然」。黑天鵝事件經常引起市場的劇烈波動，並對經濟、金融和投資產生深遠的影響。 立即免費訂閱 緊貼最新數字資產資訊！ Nassim Nicholas Taleb 在書中強調，傳統的統計和風險模型，均無法有效捕捉這些極端事件，「在我們的文化中，預測黑天鵝是不可能的，但證實黑天鵝是必然的。」 為什麼叫做「黑天鵝」呢？ 這個詞的命名靈感來自於歐洲在 17 世紀發現黑天鵝的情景。在此之前，人們普遍認為天鵝只有白色，無法想像出存在黑色的天鵝。同樣地，黑天鵝事件就是指那些在我們的認知範圍之外、無法預測的事件。 延伸閱讀：IMF總裁︱比特幣遠無法與美元抗衡　加密貨幣是資產非貨幣 在幣圈中，曾經發生過一些重大的黑天鵝事件。例如，2013年的比特幣大暴跌 87%，以及2017年的中國政府對…

美國佛羅里達州一名牧師及其妻子，疑向教眾發售「沒有價值」的加密貨幣 INDXcoins，更稱是上帝旨意，又承諾信徒將因此獲財富自由，事實上卻私吞了至少 130 萬美元。涉嫌證券詐欺及出售未註冊證券的他，最近竟拍片承認指控屬實，但仍獲信徒支持。 涉事牧師為 Eli Regalado，同案包括其妻 Kaitlin Regalado。起訴書顯示，Regalado 於 2022 年 8 月 22 日向教眾稱，上帝把 INDXcoins 帶給了他，要我轉交給信徒，並承諾信徒將藉此獲財富自由。 立即免費訂閱 緊貼最新數字資產資訊！…

OpenAI 共同創辦人 Sam Altman 近日表示，AI 需要能源突破，因屆時它消耗的電力，將遠超出人們預期，並特別點名核融合或較便宜的太陽能和能量儲蓄，「如果能源科技沒重大突破，（AI）無法到達下一階段，這鼓勵我們對核融合作更多投資。」 立即免費訂閱 緊貼最新數字資產資訊！ 事實上，Sam Altman 一向支持核能發電，最近他出席《彭博社》舉辦的世界經濟論壇時便表示，對氣候友善的能源，特別是「核融合」或較便宜的太陽能和能量儲蓄，將是推動 AI 前進的重要基礎。 另一方面，人們擔心 AI 可能變得太強大，並搶走人們的工作，或大大顛覆整個世界。Altman 認為這些擔憂是多餘的。他稱：「AI 對世界的改變比我們想像小得多，對工作的改變也比我們想像小得多。」 據了解，他曾於 2021…

全球最大資產管理公司貝萊德（BlackRock）的比特幣現貨 ETF 申請，最近獲批准通過，BlackRock 執行長 Larry Fink 表示，資產代幣化將是趨勢，又暗示貝萊德希望將股票、債券等金融資產全都代幣化。 去年 6 月，資產管理規模超過 10 兆美元的 BlackRock，提交了比特幣現貨 ETF 的申請，同時掀起了一波傳統金融機構的比特幣現貨 ETF 申請熱潮。 立即免費訂閱 緊貼最新數字資產資訊！ 美國證券交易委員會（SEC）於本月…

出演美國實境秀《創智贏家》（Shark Tank）而聲名大噪的明星投資人兼 FTX 前代言人 Kevin O’Leary 表示，將永不購買比特幣 ETF，因他已持有比特幣，直指為 ETF 支付額外費用，是完全沒必要，「它們對我沒有增加任何價值。」 美國證券交易委員會（SEC）於最文近通過 11 檔比特幣現貨 ETF，外界認為將推動主流投資比特幣。 然而 Kevin O’Leary 隨即表示，永不會購買比特幣 ETF，因他已持有比特幣，不想支付額外費用。他向 Fox…

香港財政事務及庫務局（財庫局）和香港金融管理局（金管局）去年底聯合發布了一份公眾咨詢文件，徵求有關監管法定貨幣穩定幣發行人的立法建議的意見。根據建議，他們計劃引入新法例實施發牌制度，要求符合條件的穩定幣發行人獲得金融管理專員的牌照。 此外，指定持牌機構將提供購買法定貨幣穩定幣的服務，而只有持牌發行人發行的穩定幣可售予零售投資者；非持牌發行人和非指定持牌機構的法定貨幣穩定幣發行和服務將被禁止。金管局還將推出 「沙盒」安排，與有意在香港發行法定貨幣穩定幣的發行人交流意見，並提供合規指引。諮詢文件的意見徵集將於今年二月底結束。 立即免費訂閱 緊貼最新數字資產資訊！ 隨著加密貨幣的快速發展，穩定幣作為數字貨幣的一種形式，逐漸引起人們的關注。然而，穩定幣市場的監管問題一直是一個極待解決的挑戰。本文將探討香港作為國際金融中心，穩定幣合規的重要性，並提出優化加密資產監管框架的改進措施。立法規管加密資產交易是全球發達經濟體也重點推動的行為，愚公對香港政府積極推動立法監管的意向表示歡迎。 穩定幣合規可抵禦非法活動風險增投資者信心 近年來，隨著加密貨幣的迅猛發展，穩定幣作為一種數字貨幣的形式，逐漸走入了人們的視野。穩定幣以其價格穩定的特性，成為數字經濟中的重要組成部分。然而，在數字貨幣市場的發展過程中，監管問題一直是一個極待解決的挑戰。對於香港這樣一個國際金融中心來說，穩定幣合規的重要性刻不容緩。 穩定幣合規是保障金融體系穩定的關鍵。穩定幣的價值與某種貨幣或其他資產掛鉤，其穩定性是其核心競爭力。然而，如果穩定幣市場缺乏監管，就會出現潛在的風險和不確定性。香港作為一個國際金融中心，應該積極採取行動，確保穩定幣市場的透明和穩定，以避免金融體系受到不必要沖擊。穩定幣合規有助於保護投資者利益。隨著數字貨幣市場的崛起，越來越多投資者參與其中。 延伸閱讀：愚公專欄︱香港個人資料保護法需與時並進（陳家豪） 然而，由於穩定幣市場的監管薄弱，投資者面臨著信息不對等和風險無法評估的問題。如果香港能建立一套嚴格的穩定幣合規制度，包括披露機制、風險提示和投資者保護等方面的規定，將有助提高投資者信心，促進市場健康發展。 此外，穩定幣合規也有助於防範洗錢和恐怖融資等非法活動。由於數字貨幣的特殊性，其匿名性和跨境交易的便利性成為非法活動的溫床。穩定幣合規可以通過實名制和交易監控等措施，增強對非法資金流動的監測和打擊，從而加強金融安全和穩定。 香港應建立專門機構監管穩定幣市場 為實現穩定幣合規，香港應建立專門的監管機構，負責穩定幣市場的監管和管理。這將有助於提高監管的專業性和針對性。其次，加強國際合作，用單一部門以對口模式與其他國家和地區分享經驗和信息，共同應對跨境穩定幣交易的挑戰。最後，香港應盡快制定設用於多個政府部門的法律法規，為穩定幣市場提供明確的合規要求和指導，保障市場健康發展。 要知道，本港的金融監管機構仍按傳統產品分工，包括財庫局、證監會、金管局、海關及警務處等多個部門，負責推動、監管及執法。然而，隨著數字資產的快速發展，這種按金融產品進行分工的模式，可能導致一系列負面問題。因此，需要優化並進一步改進。 延伸閱讀：愚公專欄︱ 加強監管保護投資者利益（JPEX事件後記） 香港本身是得天獨厚的穩定幣發展搖籃 香港自 1983…

2023 年結束，比特幣在去年表現出色，被視為小牛市的開始。自 BlackRock 及許多知名基金在 6 月提交比特幣現貨 ETF 申請以來，比特幣價格從 28,000 美元上漲至接近 45,000 美元。比特幣的夏普比率（Sharpe Ratio）幾乎優於所有主要傳統金融資產，僅次於晶片大廠 Nvidia。 這次的「幣市煙花」得益於這些基金在美國申請比特幣現貨交易基金（ETF）。這些基金的參與有助於驗證和加強加密貨幣作為新興資產類別的前景。預計在 2024 年，ETF 將繼續推動市場發展。此外，2024 年 4…