加密貨幣形成長期向好的趨勢，由於它是電腦數碼構成的無形資產，對於許多人而言，直接買入及持有加密貨幣，屬於具一定難度的操作。不過，無論在香港或是境外，都有機構推出加密貨幣基金，為投資者提供便捷、簡單的加密貨幣買賣方法。 上市基金易買賣 顧名思義，加密貨幣基金是投資加密貨幣資產的基金，投資目標可以是直接買入加密貨幣、與加密貨幣掛勾的衍生產品或相關證券等，並可分為上市形式及非上市形式，當中以上市形式的加密貨幣基金較易買賣。 例如在美國，已有多款相關基金上市，灰度（Grayscale）基金下設多款加密貨幣的主題基金，包括專注投資比特幣的 GBTC，及專注投資以太幣的 ETHE 等。 另一間基金公司 ProShares，則剛於 10 月讓旗下的比特幣期貨 ETF 上市，美股代號為 BITO，港人一般申請美股帳戶後便能投資，操作有如買賣港股般，入場門檻相對低。以 GBTC 為例，約 400 港元便能買入一股，投資者便能透過這些基金間接持有加密貨幣資產。 而且，很多券商在港提供開設美股戶口服務，包括本地券商耀才證券和富途牛牛，及美資的盈透證券（IB）和 Charles…

非同質化代幣 （Non-Fungible Token 或 NFT ）這陣子成為網絡熱話，其中討論得最多的是由數碼藝術家創作的作品，以天價售出：2021 年 3 月時，在佳士得拍賣會上，由 Beeple 創作的數碼藝術作品「Everydays: The First 5000 Days 」以 6,935 萬美元天價成交，該作品除了包含 NFT 認證之外，亦有藝術家的加密簽名和獨特的區塊鏈印記。…

虛擬貨幣日趨普及，基於虛擬貨幣的開源特性，原則上任何人都可以自行創建自己的虛擬貨幣，但創建容易不代表任何虛擬貨幣都有價值。虛擬貨幣交易平台 CoinUnited.io 榮譽顧問暨軟件公司 RedSo 合夥人李思聰接受 fintalk180 查詢時表示，虛擬貨幣的價值視乎認受性及流通性。 虛擬貨幣主要分成區塊鏈平台原生幣及代幣（Token）兩大類，其中原生幣的例子包括來自以太坊（Ethereum）的以太幣（ETH）、建基於幣安鏈（Binance Smart Chain，BSC）的幣安幣（BNB）等，至於姜濤幣及 Mirror 幣等均屬於代幣。 李思聰續指，最廣為人認識的比特幣由於本身沒有牽涉智能合約的概念，技術上無法生出其他代幣，因此代幣只能夠透過以太坊、幣安鏈之類的區塊鏈平台創建出來。 創建代幣的流程也不如想像中複雜。首先，開發者需要向區塊鏈平台購入若干平台原生幣，並以之存放於相關的虛擬貨幣錢包之中，之後便可以透過 Remix 之類的智能合約編輯器編寫智能合約（即註冊代幣），「（開發者）可以在一些 Open-source（開源）平台尋找相關的代碼，再將之 copy & paste…

要了解虛擬貨幣，有兩種代幣是必需認識的，第一種是「比特幣」，第二種是「以太幣」。兩者之間有許多相似之處，包括均是基於區塊鏈技術的加密貨幣，被廣泛應用於服務、合同以及作為一種價值儲存手段。而兩者最大分別是在應用方向上。fintalk180 將講解比特幣及以太幣的演變與應用，當中比特幣被更加廣泛地接受並被視為國際數字貨幣；以太幣則僅用於在以太坊網路上運行的數字應用程式（Dapps）交易。 比特幣：以去中心化為目標的貨幣 比特幣的出現，算是人類首次大規模應用區塊鏈技術，並且可能發展出一個沒有特定中央銀行或國家綁定的貨幣環境。 而比特幣的技術也難以被竊取或篡改，因為所有交易都必須經過去中心化網路上的所有電腦驗證。透過分散式的集體認證，證明收款人就是該貨幣的合法所有人。 比特幣可以在公開市場上交易，礦工也可以將計算能力賣給網路，俗稱「掘礦」，從而獲得比特幣作為獎勵。 和以太幣不同，比特幣的數量是有上限的，世上最多只有2,100萬枚比特幣，因此具有「稀缺性」。同時，為了防止比特幣被用盡，礦工「 挖礦」的回報會隨著越來越多比特幣被挖掘出來而漸漸減少。 以太幣：成為智能合約及去中心化應用程式 以太幣是緊隨比特幣推出後不久，由「以太坊」發展出的一套區塊鏈技術使用模式，並探索貨幣之外的潛在用途——智能合約和去中心化應用程式（Dapps）。 智能合約和去中心化應用程式（Dapps）需要一種單一貨幣來為平台提供與協議一致且值得信賴的貨幣，因此以太坊基金會（Ethereum Foundation）推出了以太幣。該基金會負責監督以太坊的活動，但無權自行更改協議。 以太幣的開採方式與比特幣相同，但與比特幣不同的是，以太坊的礦工是可以收取交易確認費用。此外，以太幣也沒有數量上限，避免了貨幣的稀缺性。 比特幣和以太幣並不通用 以太幣是在以太坊網路中使用的貨幣，但在其他地方並未被廣泛接受。同樣，比特幣不能在以太坊平台上使用。以太坊和比特幣基於不同的協議運行，運行過程彼此不相關。這意味着在一個平台上允許的某些交易在另一個平台上並不被允許。 區塊鏈 #比特幣 #以太幣 #挖礦

香港金融管理局與投資推廣署合辦「香港金融科技周2021」在 11 月 1 日至 11 月 5 日 舉行，活動邀請來自全球各地的金融科技精英，分享對業界發展的看法。討論涉獵範疇廣泛，包括加密貨幣的發展前景、加密貨幣法規、金融科技業在大灣區的機遇、數碼轉型、NFT 與 DeFi 市場等。fintalk180 編輯部精選部分精彩討論內容供讀者參考： NFTs Explained. Your Guide to Non-Fungible…

香港菁英會金融研究會周二（2 日）舉辦香港金融科技週 2021 聯名活動「香港金融科技及區塊鏈的發展趨勢研討會」，邀請多名本地金融科技及區塊鏈界代表及業內人士，交流業界生態、未來發展及政策讀解等。 研討會上探討區塊鏈的技術應用，包括近期大熱的 NFT 藝術品收藏，Digital Art Fair Asia 聯合創辦人及總監 Gillian Howard 分享，早前她們舉辦 Digital Art Fair Asia 時，發現不少收藏家對虛擬貨幣及 NFT…

加密貨幣的流通及其價值在數年間不斷暴升，當中尤以價值最高的比特幣得到最多人的關注。比特幣的發行量是有限的，上限為 2,100 萬個，因而避免了通貨膨脹，現時仍持續地開發中。這個開發的行為稱為「挖礦（Mining）」，比特幣開發的時間及數量有自己的節奏，大概每 10 分鐘便有新的比特幣發行；礦工就是藉著最快完成大量運算公式，再獲得比特幣的人。礦工獲得比特幣的方式是透過核實其他人的交易所產生的手續費，以及找出新的區塊以得到區塊獎勵，即Proof-of-Work（PoW）。 在區塊鏈的分散式帳本的特性之下，由於交易持續地更新，所以每 10 分鐘左右便會生成新的區塊，記錄這 10 分鐘內新的交易，礦工要做的就是完成記帳，而記帳的方法就是拆解牽涉密碼學的數學題。哈希函數（Hash Function）又稱散列函數，是比特幣創造者中本聰（Satoshi Nakamoto）所選用的運算機制，其特點是只能加密而不能解密，用意是防止紀錄遭竄改。 每一個比特幣的節點都會收集所有尚未確認的交易，將其歸集到一個資料塊中，礦工節點會附加一個隨機調整數，並計算前一個資料塊的「SHA-256雜湊運算值」。挖礦節點不斷重複進行嘗試，直到找到的隨機調整數令產生出來的雜湊值，低於某個特定的目標。 PoW：集體運算驗證記帳 最快完成者獲獎勵 最快完成運算的礦工（節點），就能得到獎勵，之後其他礦工就會因應其廣播結果為新完成解題的區塊，作出驗證，證實有效之後，便會正式接受區塊，是為完成一個記帳。因此是通過集體確認帳本紀錄，隨之得到難以篡改的特性。 挖礦所需的設備隨時日發展，由最初以 CPU（個人電腦），轉為主力靠 GPU（顯示卡）運算增加速度，再發展成使用專業礦機 FPGA（可編程的邏輯晶片）及 …

去中心化金融DeFi （Decentralized Finance）是基於區塊鏈相同的概念，運用區塊鏈的技術，免去需要透過如銀行、交易所等中介機構來投資金融產品或借貸，並由去中心化應用程式（DApp）提供服務，用戶包括買家、賣家、借款人或貸款人等，進入程式便能處理交易，毋須再進行身份驗證，節省時間。DeFi 亦撇開身份等級，推動無地域、無種族、無國籍、無性別、無時間限制，交易不經審查，所有人擁有公平的參與機會。 去中心化金融DeFi 運用區塊鏈技術及私鑰完成交易  DeFi 利用區塊鏈技術，所以會用上分散式帳本、私鑰等，同樣具有透明公開、高效率、靈活、高私隱度、不可任意竄改的特性。投資者以私鑰簽名就能完成交易，而所謂私鑰就是身份的證明，並能調動資產完成交易。任何人都可以透過私鑰完成金融商品的交易及資產調動，包括借貸、資金管理、抵押、保險等。而基於所有金融合約在區塊鏈上的交易都是透明的，能夠避免黑箱交易。 免審查 智能合約自動產生編碼確認  DeFi 使用多種技術和協議來實現去中心化的目標，例如去中心化系統可由開源技術（open-source technologies）、區塊鏈和專有軟件組成，智能合約（Smart Contracts）讓買賣雙方或貸款人和借款人自動產生協議，建立 DeFi 上各種不同的金融產品。DeFi 的組成部分與現有金融生態系統的組成部分相同，這意味著它們需要穩定的貨幣和廣泛的用例。 DeFi 由穩定幣和服務組成，如加密交易和借貸服務；而智能合約為 DeFi…

加密貨幣這幾年成為全球投資者大力注入資金買賣的產品，價格在數年間不斷上升，掀起投資熱潮。那麼在香港是如何買賣諸如比特幣（bitcoin）等， 投資加密貨幣 呢？fintalk180 將於下文為讀者講解。 多數投資者會使用網上交易平台購買加密貨幣，大多可以信用卡或轉帳方式完成交易，更有平台支援轉數快 FPS 以港元買幣。不過大部分平台都會收取手續費，而且處理每宗交易的所需時間亦不同，投資者宜多加注意。另外亦可透過場外交易所、經紀，或是在 P2P 交易所中，買賣雙方直接進行交易。  投資加密貨幣 自助工具 ：比特幣 ATM 現時坊間有不少比特幣 ATM，是可以直接用作購買比特幣的自助工具。這些 ATM 分布全港，在開戶之後，並經個人的加密貨幣錢包掃描二維碼，投入現金即可購買。例如 CoinHere、CoinUnited、HK Bitcoin ATM…

加密貨幣 （Cryptocurrency）又稱虛擬貨幣，是一種交易媒介。與日常使用普通貨幣的最大分別是虛擬貨幣具有去中心化（Decentralised）的特質，即不受政府及機構控制，也不屬由中央銀行發行的法定貨幣，是由區塊鏈的技術所產生出來的貨幣（詳情可參閱【超級新手】什麼是區塊鏈？），透過密碼學原理保障交易安全，以分拆式帳本技術運作。在不同電腦上更新帳戶數據庫，因此一項交易需要經過多人確認才成立，令每個區塊環環相扣，具有難以被竄改的特性。  三類主要同質化代幣 同質化資產的性質是所有同類資產擁有相同外在價值，同類資產可以進行互換而不會蒙受任何利益損失，流通貨幣便是最普遍的例子。這次要介紹的是同質化代幣（Fungible Token），這款代幣是可以分割（即可以作找續，如現實中流通的貨幣般），未與其他特定資訊有連繫，沒有任何的獨特性，在同一區塊鏈的運作下，它們可以作互換。而在同質化代幣下，有三種主要類別： （一）支付代幣（Payment Token）用作一般兌換的媒介、記帳單位，比特幣、以太幣等均屬於此類，與一般貨幣一樣可用於支付及結算。以下為比特幣及以太幣的簡略介紹： 比特幣（Bitcoin）：2008 年開始發行，是全球第一款加密貨幣，投資交易量亦是眾多虛擬貨幣之首。目前已有不少國家承認比特幣，甚至有商戶接受以比特幣作為交易貨幣。設有發行量上限 2,100 萬個單位，並會於 2040 年達到此限。  以太幣（Ethereum）：交易量第二高的加密貨幣，需在自身區塊鏈平台「以太坊」中進行交易。不設最高發行量，因此價格較比特幣低。 （二）功能代幣（Utility Token）為用戶提供支付外部商品或服務的代幣，它本質上具有消耗性，用於兌換特定商品、服務、應用程式或內容的訪問權限。功能代幣並非用作投資用途，但可為客戶提供多一種支付服務的方法。 （三）證券型代幣（Security Token）指在監管定義下的證券或金融工具的代幣。企業可透過發行證券型代幣作募資。其幣值與公司或目標資產估值掛鈎，公司表現愈好或資產估值愈高，證券型代幣的價值便愈高。 加密貨幣的優點是不受地域限制，隨時隨地可作交易，購買後貨幣便會儲存於個人電子錢包，以作交易。 匿名的記帳方式加上以分散式帳本的模式運作，令加密貨幣具有匿名交易及難以追蹤的特性，充分保障私隱。 …