加密貨幣基金系列二●發展篇︱美國發展最熱鬧多元化 歐洲多國陸續開綠燈

加密貨幣發展迅速，即使港府對這新興行業採取保守且嚴格的監管態度，但本地富豪及機構投資者，仍十分積極搶攻市場。上月底彭博報道指電盈（0008）主席李澤楷計劃投資創投基金 CMCC 旗下新設的加密貨幣基金，有關基金初步目標管理3億美元資產規模。世界各地加密貨幣基金業發展更為多元，美國除了有面向機構和專業投資者的基金，亦有面向散戶、在美國證券交易所掛牌的基金；歐洲國家正陸續為相關產業開綠燈；日本有金融集團計劃推出首個面向長期散戶投資者的加密貨幣基金。

彭博報道指出，CMCC 旗下新設的加密貨幣基金已於 4 月啟動，「小小超」李澤楷以往曾藉旗下公司投資 CMCC 的其他基金，現計劃把過往投資轉至新基金，以押注區塊鏈技術及其應用。

小小超擅發掘新興業務投資

李澤楷以擅於發掘新興業務投資聞名，曾於 1999 年使用 220 萬美元買入騰訊（0700）兩成股權，一年多後便以 1,260 萬美元放售，獲利近 5 倍。CMCC 方面，計劃把新基金的部分資金投資到去中心化金融（DeFi）及 NFT 領域。

CMCC 並非加密貨幣初哥，早於 2019 年成立一支被動型比特幣追蹤基金，規模約 1,500 萬美元，現時正向香港證券監管部門爭取，清除取得牌照的障礙。

除 CMCC 以外，還有其他基金在港推出加密貨幣基金，且有對外銷售。意博資本亞洲的子公司 Arrano Capital 去年 4 月推出比特幣基金，是本港首支獲證監會批准發行、滿足當局有關投資虛擬資產持牌條件的加密貨幣基，銷售對象較廣泛，包括資產達 800 萬元的個人專業投資者，並在今年 4 月另推一隻主動型虛擬資產基金 Arrano Alpha Fund。

BITO上市意味美國進一步認可

放眼世界，其他地區的加密貨幣基金業發展更多樣元，其中以美國為最熱閙，除了有面向機構和專業投資者的基金，亦有面向散戶、在美國證券交易所掛牌的基金，最出名的有灰度信託基金，下設了多支分別以比特幣和以太幣等加密貨幣為主題的基金供投資者選擇，更重要的是，美國證交會剛於 10 月批准首支比特幣 ETF 上市，有關代號為 BITO，意味美國官方進一步認可加密貨幣的生態及業務。

作為歐洲金融中心的英國，其官方部門英國金融行為監理總署，亦於 2019 年試水溫，批准 Prime Factor Capital 作為「另類投資基金經理人」的申請，Prime Factor Capital 因此可在當地經營加密貨幣資產管理業務。

其他歐洲國家亦陸續發展加密貨幣產業，瑞士的金融市場監管局剛於 9 月宣佈，批准 Crypto Market Index Fund 成為據瑞士法律成立的第一隻加密基金，服務對象目前限於退休基金等合格投資者。

日本SBI推首個散戶投資加密貨幣基金

亞洲的另一個金融活躍國家日本，也有機構選擇散戶作為服務對象，彭博報道，日本金融集團 SBI Holdings 擬在本月底前，推出首個面向長期散戶投資者的加密貨幣基金，作為投資比特幣、以太幣、比特幣現金和萊特幣等加密貨幣的渠道。

SBI 董事兼高級管理執行官 Tomoya Asakura 表示，假如有足夠的需求，SBI 將另推專為機構投資者而設的基金。