普惠金融︱央行數位貨幣（CBDC）是什麼？
目前世界各國很多央行均正研究或開發央行數位貨幣（CBDC），亞洲國家中日本、新加坡、台灣及中國亦正在研究。有專家指 CBDC 可為支付系統創造更大彈性，提高支付效率並降低交易成本。究竟 CBDC 有何優、缺點及風險？對央行又有何意義？
CBDC是什麼？
央行數位貨幣（CBDC，Central Bank Digital Currency）是由央行發行和管理的一種數位形式的貨幣，以電子形式存在於央行的帳戶中，可透過數位手段作支付和交易。
與傳統貨幣包括現金或銀行存款不同，它是一種虛擬貨幣，具有數位編碼及加密保護，確保安全和防止盜竊或篡改。
CBDC 對央行的意義
首先，CBDC 可提高支付和金融服務的效率和方便程度。數位貨幣的使用可實現即時交易、跨境支付的方便，並加快交易結算的速度。
CBDC 也有助央行擴大對貨幣供應和流通的控制能力。央行可直接發行和管理 CBDC，從而更好地監控貨幣供應和實時追蹤交易，進一步加強金融體系的穩定和風險管理。
此外，CBDC還可以促進金融包容性。數位貨幣的引入可使更多人能參與金融體系，特別是那些無銀行賬戶或無法輕易訪問傳統金融服務的人群。這有助降低金融不平等，推動經濟和社會發展。
CBDC 的種類
CBDC可根據實施方式和技術特點分為不同類型，包括：
零售型CBDC：由央行發行的數字貨幣，可直接用於個人和企業之間的日常支付和交易。這種形式使公眾能持有和使用央行發行的數字貨幣，類似於使用現金。零售 CBDC 目的是提供一種安全、高效、便利且可信的支付工具。
批發型CBDC：用於金融機構之間的支付和結算的數字貨幣，主要用於大額交易和資金清算，以提高交易效率、降低風險，並改善金融體系的流動性；通常不直接提供給公眾使用，僅限金融機構間使用。
混合型CBDC：結合了零售型和批發型 CBDC 的特點，既可用於個人和企業間的支付和交易，又可用於金融機構間的結算和清算。它可提供更廣泛的支付和結算功能，同時保持金融體系的穩和安全。
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CBDC的運行方式
CBDC 的具體設計和實現方式可能因國家而異。每個國家的央行都可以根據自身的需求和目標來設計和發行 CBDC，因此其特性和功能可能會有所不同。
根據具體實施方式和技術特點，CBDC的運行方式也有所不同。一種常見的方式是基於分散式技術，例如區塊鏈，以確保交易安全、透明和可追蹤。央行可通過發行 CBDC 並設置相應的規則和協議，來管理貨幣供應和交易。
CBDC的優點
包括提高支付效率、增強金融體系的穩定性、促進金融包容性和加強央行對貨幣政策的控制能力。此外，CBDC 還可提供更好的反洗錢和反恐怖融資的監管能力。
另外，央行可以通過調整CBDC的供應量和利率，影響經濟體系的流動性和利率環境，從而實現貨幣政策目標。
CBDC 亦可推動數字經濟的發展和創新，為數字支付、智能合約和金融科技等新興領域提供基礎設施，促進金融服務的創新和數字化轉型。
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CBDC的缺點
BDC的實施或涉及大量數據收集和監控，央行或相關機構或需訪問和記錄與 CBDC 交易相關的個人資訊，引發隱私和數據保護的風險。
另外，由於 CBDC 直接由央行發行並與現有貨幣體系交互，可能改變存款和貸款的動態，對商業銀行的存款業務、信貸活動和利潤模式產生影響。CBDC的引入也可能引發資金流動性的重定向，對金融穩定性和政策制定產生影響。
CBDC的引入涉及政策制定和監管方面的複雜問題，需要制定相關法規，確保合規、反洗錢和反恐怖融資等方面的監管。此外，國際合作和標準的制定也是一個挑戰，以確保 CBDC 之間的互操作和跨境支付的有效性。
